禽流感后利好信息频出家禽业隐现产业拐点杯药草属

禽流感后“利好”信息频出 家禽业隐现产业拐点

在经历H7N9两个多月的折磨后，近期官方一连串的利好通报正让家禽业看到新的曙光。

5月29日，安徽省卫生厅发布消息称，经过省卫生厅组织专家对H7N9禽流感疫情形势进行分析评估后，从上周起终止流感流行Ⅳ应急响应，转入常态化管理。而在几天前，农业部也发出第1950号公告表示，H7N9禽流感病毒对家禽属低致病性禽流感病毒。根据《中华人民共和国动物防疫法》有关规定，现将H7N9禽流感调整为按二类动物疫病管理。

根据5月上旬农业部公布的数据显示，H7N9禽流感疫情发生以来，整个家禽养殖业损失已超过400亿元。而在最近三周的时间内，多地鸡苗和毛鸡价格却出现不同程度的反弹。

我个人认为，目前家禽业的拐点已经出现。因为一方面国家的卫生机构研究显示，这次的禽流感没有出现人畜共患的症状，这让危机的程度大大降低;而另一方面，目前终端消费市场已经出现试探性的禽肉消费。日前，雏鹰农牧董秘吴易得(002477.SZ)向本报记者表示。

不过一些市场人士担忧，由于从去年三季度起，家禽业连续的低迷状况使得祖代鸡与父母代鸡出现不同程度的产能淘汰，一旦家禽业复苏，市场将可能面临一段时间的供给真空期。

三季度复苏?

猪价的周期会决定家禽业价格的大周期，目前家禽业仍受猪价低迷的因素压制

据记者获悉，目前上海、浙江、江苏、安徽四地已陆续解除禽流感IV级预警，其中江苏部分地区重新开放了活禽交易市场，家禽业人士认为，产业链最坏的时刻已经过去。

上海闵优家禽养殖专业合作社负责人尹文娟说，最近一段时期内，肉鸡的销量已经能够恢复到疫情来之前的50%左右。而她相信，到7月份时，需求市场将出现更大程度的回暖。

我们在4月底的时候进行了一次补栏，因为我们养的鸡出栏需要85天，当时我们预计3个月以后市场多数会出现回暖迹象，当时的鸡苗价格很低，所以合作社按照原先60%-70%的数量比例进行了补栏。

与尹文娟有同样预期的人士不在少数，圣农发展(002299.SZ)董秘陈剑华告诉本报记者：三季度需求提振将是大概率事件，但是恢复需要一个过程，因为消费信心的提振比较缓慢，目前市场仍处于试探性的消费阶段，因此预计6月份将会是过渡期。

根据鸡肉消费市场的特性，一般每年的一季度是消费的最低点，二季度会逐渐回暖，下半年由于中秋、国庆、元旦等节假日的存在，消费需求一般会逐步走俏。

或许是出于对终端市场的回暖预期，目前部分地区毛鸡价格从最低谷的6.6元/公斤上涨至目前的8.1元/公斤;鸡苗从最低谷的0.2元/羽上涨至目前的2.6元/羽。

陈剑华认为，在家禽业形成彻底的回暖之势前，上述价格仍可能出现反复的震荡波动。我判断明年的大趋势应该会很好，但短期内行业还要考虑到消化社会库存的因素。

安信证券农林牧渔研究员吴莉表示，虽然近期终端市场鸡肉消费有所好转，但屠宰场等冻鸡库存仍处于高位，这将压制鸡价反弹空间。

目前没有任何反映民间库存的具体数据，官方也不掌握这个数据，这使得我们对于复苏的判断无法做到完全的精准。陈剑华告诉记者。

而在此前，曾有粗略统计的数字显示，目前家禽社会冷库存储率在90%左右。

与此同时，阻碍家禽价格反弹的因素中还包括猪价。因为猪肉是国内最主要的肉类消费品种，其比重高达65%，鸡肉仅占16%，具有极高的可替代性。

猪价的周期会决定家禽业价格的大周期，目前家禽业仍受猪价低迷的因素压制，而据预计要到明年，猪肉价格才会完全触底反弹。吴易得说。

供给或现真空期

H7N9禽流感与供应过剩周期相叠加，导致父母代鸡苗产能去化30%-50%

从去年3季度的原料暴涨，4季度的速成鸡事件，再到今年的禽流感疫情，家禽业价格一路加速见底。

干这行和炒股票一样，下跌的时候你是抛售还是抄底，是个挺难抉择的问题。陈剑华说。

有消息显示，在经历了一年的市场低迷期后，部分企业为减少亏损，将祖代鸡、父母代鸡进行了不同程度的淘汰，以削减产能。

齐鲁证券分析师研究说：H7N9禽流感与供应过剩周期相叠加，导致父母代鸡苗产能去化30%-50%，行业供给短缺预计在2013年10月份以前都无法缓解。与此同时据我们在山东、福建等地最新调研情况来看，2013年中国祖代鸡引种量可能较先前审批的进口配额下降10%-20%，这意味着未来12个月内全国祖代鸡的供应量都有可能受限。

陈剑华告诉记者，根据养殖业的产品周期，一套祖代鸡养6个月才会下蛋，孵化出的被称为父母代鸡，后者也需要养6个多月才能下蛋，他们养出的叫商品代鸡，商品代鸡从鸡苗到出栏需要2个多月，因此整个产品周期需要应该14-15个月左右的时间。

而一套祖代鸡能产40-50套父母代鸡，一套父母代鸡又可以产130只商品代鸡，这样对应下来，一套祖代鸡意味着6500只商品代鸡的产能。

家禽业的杠杆非常大，淘汰一只祖代鸡，意味着需要14个月后产品才能重新培育出来，而淘汰一只父母代鸡意味着8个月的产能空白，这是哪家企业都跨不过的生理周期规律。陈剑华说。

由于此前部分企业对祖代鸡或父母代鸡的淘汰，市场人士认为从今年下半年起到未来的某一时刻，肉鸡市场的供应可能将产生青黄不接的局面，而这也将给大企业留出更大的空间。

陈剑华说，目前圣农发展的商品代白羽鸡仍有3000多万只的存栏量，较去年同期没有任何数量的减少。有的时候，企业需要逆势操作才能把握到机遇。

吴易得告诉记者说：禽流感期间，公司做了‘强制换羽’，即在这期间不让父母代鸡见光、不喂食只喂水，由此节约饲料、节省成本。在行情比较差的情况下，‘强制换羽’可以让种鸡不再繁殖，我们也就不用在为处理鸡苗而犯愁，就像工业设备拉闸关停一样。目前调整期已结束，父母代鸡又会逐渐进入一个新的产蛋高峰期。

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